Statistikou podložené obchodování: Den díkůvzdání

Každý rok kolem Dne díkůvzdání finanční trhy vykazují sezónní trendy, které mohou přinést zajímavé příležitosti pro krátkodobé obchody. Již několik let sleduji výkonnost společností zahrnutých v indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) a pro srovnání i významných indexů (S&P 500, Nasdaq, Russell 2000) v období od pondělí před Dnem díkůvzdání do pátku po něm. Které společnosti vykazují největší potenciál pro tento zkrácený, ale často ziskový obchodní týden? A jak tento potenciál využít?

Vzorce chování na americké burze a Den díkůvzdání

Již před několika lety jsem si všiml, že americké akciové trhy mají tendenci dodržovat určité vzorce, které se týkají zaběhnutých milníků během roku, zejména pak kolem svátků, kdy jsou burzy buďto omezené nebo zcela zavřené. Den díkůvzdání, který Američani slaví vždy čtvrtý listopadový čtvrtek, je jedním z takových milníků, Trhy jsou již většinou nastartované na tradiční posilování na konci roku, sezona hurikánů už je pryč, většina důležitých ekonomických rozhodnutí typicky také. Navíc tento svátek je jedním z těch, které jsou zaměřeny na osobní hodnoty, na rodinu, tedy na budoucnost.

Napadlo mne tedy sledovat, co se s trhy děje během týdne, kdy Den díkůvzdání, Thanksgiving, probíhá. Kromě samotného čtvrtka, kdy jsou burzy zavřené, je navíc zkrácené obchodování následný pátek. Ten je označován jako "Black Friday" a během něj Američané vymění tradiční hodnoty štěstí a spokojené rodiny za šílenství kolem slev v obchodech. Nicméně, část této nákupní horečky se přesouvá i do dění na akciových trzích.

Metodika analýzy

Pro analýzu jsem použil možnosti, které nabízí Google Sheets a jejich finanční funkce. Ty umožňují najít otevírací a zavírací ceny určitého aktiva během určitého dne. Dal jsem dohromady data, která se týkají sledovaného období (od pondělí před Dnem díkůvzdání do pátku po něm) a do porovnání jsem zahrnul jednotlivé akcie, které jsou obsaženy v nejznámějším americkém akciovém indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Tento index slouží i velkým hráčům k tomu, aby mapovali výrazné firmy na americkém akciovém trhu a zároveň měli přehled o různých sektorech. K tomuto porovnání jednotlivých titulů jsem přidal data stejné metriky pro nejznámější akciové indexy: samotný DJIA, dále pak S&P 500, Russell 2000 a Nasdaq. Ke všem titulům jsem sesbíral data od roku 2000. Každý rok pak statistiku doplňuji o data z předchozího roku.

Tabulka dat sledovaného období

Výsledky ukazují, že v průměru i v mediánu jsou všechny sledované tituly za sledované období v plusu. Ze statistiky ale některé tituly vyčnívají, ať už v počtu kladných výsledků za všechny sledované roky, nebo i v průměrném a mediánovém zhodnocení.

Společnosti, které stojí za pozornost během Dne díkůvzdání

Největším překvapením v aktualizované statistice je pro mne společnost Sherwin-Williams (SHW). Do prestižního indexu DJIA byla společnost přidána až počátkem listopadu tohoto roku, kdy nahradila společnost Dow Inc. Tato změna byla iniciována s cílem zajistit reprezentativnější zastoupení materiálového sektoru v indexu. Hlavní oblastí činnosti společnosti je výroba a prodej barev a nátěrových hmot, kdy Sherwin-Williams nabízí širokou škálu produktů pro profesionální malíře, průmyslové aplikace i běžné spotřebitele. Provozuje rovněž více než 5000 maloobchodních prodejen po celé Americe.

Ve statistice vyniká SHW jednak počtem kladných výsledků, kdy během sledovaného týdne posilovala 79 % sledovaných let, jednak průměrným 1.64% zhodnocením. Tento trend může být způsoben sezónními faktory, jako je zvýšená poptávka po renovacích a malování interiérů před zimní sezónou.

Dalším lídrem se ukazuje společnost UnitedHealth Group (UNH). Je jednou z největších zdravotnických a pojišťovacích společností na světě. Poskytuje zdravotní služby, spravuje zdravotní pojištění a nabízí technologická řešení v oblasti zdravotnictví. Zdravotnický sektor je často považován za stabilní i během tržních výkyvů, a UnitedHealth Group se dlouhodobě ukazuje jako spolehlivý lídr s konzistentním růstem. Výkonnost během období Dne díkůvzdání může být podpořena očekáváním pozitivních výsledků nebo silných výhledů na konci roku.

Třetí společností, která ve statistice vyniká, je Home Depot (HD). To je největší světový prodejce potřeb pro stavbu, rekonstrukci a údržbu domů. Nabízí široké portfolio produktů a služeb pro domácnosti i profesionály. Období kolem Dne díkůvzdání se kryje s nákupní sezónou, která vrcholí během Black Friday. Zákazníci často využívají slevy a připravují své domácnosti na zimní sezónu, což podporuje tržby Home Depot. Historicky se firma těší solidní výkonnosti právě v tomto období.

Statistika se mění

Je zajímavé sledovat, jak se v průběhu let tato statistika mění. Ještě před Covidem byly jasnými lídry této tabulky firmy Apple Inc. a Nike Inc.. Nicméně, zejména rok 2021, který byl z pohledu této statistiky spíš nepříznivý, zamíchal ve statistice kartami.

Statistikou podložené obchodování pomocí call opcí

Sherwin-Williams (SHW), UnitedHealth Group (UNH), a Home Depot (HD) představují tři odlišné sektory, které vykazují silnou výkonnost během obchodního týdne kolem Dne díkůvzdání. Je možné tedy tyto společnosti využít jako diverzifikované spekulativní příležitosti, ať už preferují stabilní růst, sezónní výhody nebo potenciál inovací v materiálovém sektoru. Statistikou podložené obchodování na růst těchto firem může být klíčem k úspěšné krátkodobé spekulaci.

Osobně se chystám příležitost zobchodovat tak, že pokud tomu bude aktuální kontext celého akciového trhu nakloněn, u všech tří titulů nakoupím po zahájení obchodování v pondělí před Dnem díkůvzdání krátkodobé call opce. Budu vybírat ty, které z hlediska expirace a realizační ceny nabízejí v očekávaním posílení podkladových akcií zajímavé zhodnocení a zároveň umožňují rozumné RRR. V pátek pak tyto opce prodám nebo v případě výrazných zisků snížím pozice a riziko.

Den díkůvzdání není jen o krocanovi a nákupech na Black Friday – je to také příležitost na trzích. Analýza ukazuje, že některé společnosti mají dlouhodobě silný sezónní trend během tohoto období. Správná strategie a výběr instrumentů mohou proměnit tento týden v příležitost pro zajímavé spekulace.

Martin

---

Zaujalo vás v článku něco? Chtěli byste vědět více o použité metodice a způsobu výpočtu statistiky? Zajímá vás, jak zmíněné obchody vypadaly a jak dopadly? Napište nám!