Opční jízda na vlně SoundHound: vytrvalost a řízené riziko přinesly úspěch

Obchodování opcí na akciích SoundHound AI ukázalo, že i neúspěch může být cestou k úspěchu. Jak jsem proměnil první ztrátu v ziskovou strategii díky správnému řízení rizika, trpělivosti a klíčovým událostem?

Představení společnosti SoundHound AI Inc. (SOUN)

Společnost SoundHound se specializuje na vývoj hlasových asistentů a technologií rozpoznávání řeči založených na umělé inteligenci. Její produkty nacházejí uplatnění v různých odvětvích, včetně automobilového průmyslu, call center, drive-thru restaurací a chytrých televizí.

Akcie společností spojených s umělou inteligencí se nyní obecně těší většímu zájmu, což se odrazilo i na výkonnosti SoundHound v poslední době. AI technologie, které firma vyvíjí, nacházejí stále větší využití v komerčních aplikacích, což podporuje dlouhodobé růstové vyhlídky.

Tuto společnost mám v hledáčku již delší dobu. Domnívám se totiž, že budoucnost zisků v oblasti AI není ve výrobě čipů a hardware obecně, ale v aplikacích, které AI dokážou využít v různých oblastech běžného života. 

SoundHound AI Inc. vstoupila na burzu v dubnu 2022 a po krátkém posílení následoval výprodej a několik let trvající konzolidace, kdy cena akcií nikdy nepřekročila $5. Toto je osud poměrně velkého množství IPO, kdy trh prostě absorbuje úvodní zájem a investoři čekají, zda se společnosti podaří prosadit. Podobný vývoj měly kdysi krátce po svém uvedení na trh třeba akcie Meta (tehdy ještě Facebook), i když na dnešních cenových úrovních už je to na grafech skoro neviditelné.

První opční obchod: Lekce z neúspěchu

V březnu akcie SOUN posílily, následně opět vyprodaly, ale kritickou úroveň $5 za akcii se jim podařilo udržet. Navíc indikátory ukazovaly rostoucí tlak na průraz ceny směrem vzhůru. Spolu s oživením zájmu o aplikace AI obecně a se podle mne naskytla unikátní příležitost, jak očekávaný nárůst ceny SOUN zobchodovat.

Koncem srpna jsem nakoupil opce SOUN Oct18’24 6 call - tedy opce, spekulující na nárůst, s realizační cenou $6 za akcii a s expirací 18.10.2024. Zaplatil jsem $50 za jednu.

Ukázalo se ale, že tato spekulace byla předčasná. Konzolidace nadále pokračovala a na začátku října bylo jasné, že moje opce vyprší bezcenné. Pokud se totiž cena podkladové akcie pohybuje pod realizační cenou (v mém případě po $6 za akcii), ztrácí opce velmi rychle svou hodnotu a v den expirace má hodnotu nulovou. Tento obchod tedy nevyšel, ale díky rozumnému RRR a řízení rizika jsem přišel jen o malou část svého obchodního kapitálu.

Druhý opční obchod: Výhra díky trpělivosti

Nicméně, i v polovině října vypadala situace se SOUN podobně, jako tomu bylo v srpnu. Nic nenasvědčovalo nějaké změně trendu nebo potenciálu. Takže jsem do podobného obchodu šel znovu. Tentokrát s opcemi SOUN Jan17´25 7 call. Po předchozích zkušenostech jsem si nechal větší časový prostor (tyto opce expirují až v lednu 2025). Zaplatil jsem tentokrát $35 za jednu.

A tentokrát už to opravdu vyšlo!

Klíčové momenty: Akvizice a hospodářské výsledky

Konce října 2024 společnost oznámila akvizici firmy Amelia, což posílilo její pozici na trhu s hlasovými technologiemi a rozšířilo možnosti využití jejich AI řešení. Tato akvizice přilákala další zájem investorů, protože posiluje konkurenční výhodu SoundHound v oblasti umělé inteligence. Akcie začaly posilovat a překročily kritické úrovně. Tím vzbudily zájem dalších investorů a cena vystřelila nahoru. 7. listopadu jsem polovinu lednových opcí (říjnové mezitím vypršely bezcenné) prodal za dvojnásobek pořizovací ceny, $70 za jednu. Tím jsem zcela eliminoval riziko z nových opcí - prodejem jsem zpět získal vše, co jsem do obchodu dal. Záměrně jsem tak učinil v ještě před vyhlašováním hospodářských výsledků, které vždy s cenou zahýbají. Nechtěl jsem riskovat víc, než bylo nutné.

12. listopadu 2024 SoundHound zveřejnil své hospodářské výsledky za třetí čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků – ztráta činila jen 6 centů na akcii při tržbách 25,1 milionu dolarů, což je velké zlepšení oproti předchozímu roku. Tato zpráva posílila důvěru investorů v růstový potenciál společnosti. Opět s efektem nárůstu cen akcií i mých opcí - v tuto chvíli jsem odprodal další část opcí za $130 a plně tak pokryl ztrátu, kterou jsem utržil na říjnových opcích.

Cenový vývoj SOUN na denních grafech. Žluté tečky označují vstupy do obchodů, červená tečka expiraci říjnových opcí, zelené tečky ukazují realizované zisky na lednových opcích

Jízda ale pokračuje. Akcie SoundHound překročily důležité technické úrovně, což mohlo spustit dodatečné nákupy algoritmů. Nárůst objemu obchodů naznačuje zvýšený zájem retailových i institucionálních investorů. Stále držím část původně nakoupených lednových opcí a užívám si jízdu bez rizika a v otevřeném zisku. Nemohu již na tomto obchodu ztratit a zaplatil mi i předchozí neúspěch. A cenový vývoj ukazuje, že to může být celkově velmi ziskový obchod.

Vytrvalost a řízené riziko jsou základ úspěchu

V následujícím grafu shrnuji, jak obchody na SOUN vypadají z hlediska zisků a ztrát:

Červené sloupce ukazují riziko (zaplacená prémie). zelené sloupce znázorňují realizovaný zisk (prodej části opcí), světlé zelené sloupce znázorňují celkový zisk, včetně otevřené pozice.

Tento příklad obchodování opcí na akciích SoundHound ukazuje, jak důležité je správné řízení rizika a schopnost přizpůsobit strategii aktuálním tržním podmínkám. I když první obchod skončil úplnou ztrátou, klíčem k úspěchu bylo nevzdát se, analyzovat situaci a vstoupit do dalšího obchodu s lepším časovým rámcem a jasným plánem. Díky tomu se podařilo nejen pokrýt předchozí ztrátu, ale také dosáhnout zisku a eliminovat veškeré riziko na zbývající otevřené pozici. Tento přístup ukazuje, že obchodování není jen o vítězných obchodech, ale o celkové strategii, disciplíně a trpělivosti.

Přeju, ať vytrvalost a řízené riziko přinesou úspěchy i vám!

Martin

---

Zaujalo vás v článku něco? Chtěli byste více vysvětlit použité opce? Máte sami zkušenost s vytrvalostí a řízením rizika? Napište nám!